Kısa cevap: MACD, iki hareketli ortalamanın birbirine göre konumunu ölçen momentum göstergesidir. MACD çizgisi 12 ve 26 periyotluk üssel ortalamaların farkıdır; sinyal çizgisi bu farkın 9 periyotluk ortalamasıdır. Histogram ikisi arasındaki mesafeyi gösterir. Hareketli ortalamalardan türetildiği için geriden gelir — yön değişimini önceden haber vermez, gerçekleştikten sonra teyit eder.
Üç bileşen
MACD çizgisi: 12 periyotluk üssel hareketli ortalama eksi 26 periyotluk üssel hareketli ortalama.
Sinyal çizgisi: MACD çizgisinin 9 periyotluk üssel ortalaması.
Histogram: MACD ile sinyal çizgisi arasındaki fark. Çubuklar büyüdükçe iki çizgi ayrışıyor, küçüldükçe yaklaşıyor demektir.
Yaygın okuma biçimleri
Kesişim: MACD çizgisinin sinyal çizgisini yukarı kesmesi momentumun güçlendiği, aşağı kesmesi zayıfladığı şeklinde yorumlanır.
Sıfır çizgisi: MACD sıfırın üzerindeyse kısa vadeli ortalama uzun vadelinin üstünde demektir.
Uyumsuzluk: Fiyat yeni tepe yaparken MACD yapmıyorsa momentum zayıflıyor olarak okunur.
Neden geriden gelir
MACD, hareketli ortalamalardan türetilir. Hareketli ortalama geçmiş veriden hesaplandığı için fiyatın gerisinden gelir; MACD de bu gecikmeyi devralır, hatta iki katmanlı hesaplama nedeniyle artırır.
Pratik sonucu şu: kesişim sinyali geldiğinde hareketin bir kısmı zaten gerçekleşmiş olur. Bu bir ayar hatası değil, yöntemin doğasıdır.
En zayıf olduğu ortam
Yatay piyasada MACD sürekli sinyal üretir ve bunların çoğu yanlış çıkar. Fiyat dar bir bantta gidip gelirken iki çizgi defalarca kesişir.
Gösterge yönlü hareketlerde daha anlamlı, yönsüz dönemlerde maliyetlidir. Her sinyalde işlem açmak spread maliyetini biriktirir.
Parametre değiştirmek çözüm değil
12-26-9 varsayılan ayardır. Bu sayıları geçmiş veriye göre optimize etmek cazip gelir ama geçmişe uydurulmuş parametreler gelecekte aynı sonucu vermez. Kısaltırsanız daha erken ama daha gürültülü, uzatırsanız daha temiz ama daha geç sinyal alırsınız. Ödünleşim ortadan kalkmaz.
Sınırları
MACD geleceği tahmin etmez, geçmiş momentumu özetler. Veri açıklamalarında ve fiyat boşluklarında anlamsızlaşır. Tek başına işlem gerekçesi olacak güvenilirlikte değildir.
Sonucu belirleyen unsurlar gösterge seçimi değil, pozisyon büyüklüğü ve kaldıraç disiplinidir.
Bu içerik bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Ayrıntı için Risk Bildirimi sayfamızı okuyun.