Kaldıraçlı işlemde teminatınız zarar nedeniyle belirli seviyelerin altına indiğinde iki mekanizma devreye girer: teminat tamamlama çağrısı ve stop out.
Temel kavramlar
Başlangıç teminatı: Pozisyonu açmak için gereken tutar.
Kullanılabilir teminat: Açık pozisyonların kâr/zararı hesaba katıldıktan sonra kalan serbest tutar.
Teminat seviyesi: Özkaynağın kullanılan teminata oranı, yüzde olarak ifade edilir.
Teminat tamamlama çağrısı (margin call)
Teminat seviyesi kurumun belirlediği eşiğin altına indiğinde gelen uyarıdır. Anlamı: pozisyonu açık tutmak istiyorsanız hesabınıza ek teminat yatırmanız ya da pozisyonun bir kısmını kapatmanız gerekiyor.
Bu bir uyarıdır, henüz zorunlu kapanış değildir.
Stop out
Teminat seviyesi kritik eşiğe düştüğünde aracı kurum pozisyonu otomatik olarak kapatır. Bu bir tercih değil, çerçeve sözleşme gereği işleyen mekanizmadır.
Birden fazla açık pozisyon varsa genellikle en çok zarardaki pozisyondan başlanarak kapatılır ve teminat seviyesi eşiğin üstüne çıkana kadar devam edilir.
Kaldıraç mesafeyi kısaltır
Kaldıraç yükseldikçe stop out’a olan mesafe kısalır. Yüksek kaldıraçta piyasanın normal bir dalgalanması bile pozisyonun kapanmasına yetebilir.
Türkiye’de azami kaldıracın 10:1 ile sınırlanmış olması bu mesafeyi görece açık tutar. Yurt dışı platformlardaki 1:500 gibi oranlarda mesafe neredeyse yok denecek kadar kısalır.
Negatif bakiye koruması
Düzenlemeye tabi kurumlarda, hesabın eksiye düşmesini engelleyen bir koruma bulunur. Bu koruma olmadan, ani fiyat boşluklarında zararınız yatırdığınız teminatı aşabilir.
Bu içerik bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Ayrıntı için Risk Bildirimi sayfamızı okuyun.