Volatilite, bir fiyatın belirli bir zaman diliminde ne kadar dalgalandığını ifade eder. Türkçesi oynaklık.
Yön değil, genlik
Sık yapılan karışıklık şu: volatilite fiyatın nereye gittiğini söylemez, ne kadar hareket ettiğini söyler. Yüksek volatilite hem sert yükseliş hem sert düşüş anlamına gelebilir.
Nasıl ölçülür
Tarihsel volatilite geçmiş fiyat hareketlerinin standart sapmasıyla hesaplanır. Ne olduğunu gösterir.
Örtük volatilite opsiyon fiyatlarından türetilir ve piyasanın gelecekteki dalgalanma beklentisini yansıtır.
Pratikte ATR (Average True Range) gibi göstergeler günlük ortalama hareket genliğini ölçmek için kullanılır.
Neyin etkisiyle artar
- Merkez bankası faiz kararları ve toplantı tutanakları
- Enflasyon, istihdam ve büyüme verileri
- Siyasi gelişmeler ve jeopolitik gerilimler
- Likiditenin düştüğü seans geçişleri
BIS’in Nisan 2025 çalışması, ticaret politikası açıklamalarının ardından yaşanan yüksek oynaklık döneminde yapıldı ve işlem hacimlerinin belirgin biçimde arttığı bir tablo ortaya koydu.
Kaldıraçla birleşince
Volatilitenin asıl önemi burada. Yüksek oynaklıkta fiyat daha geniş bir bantta hareket eder; bu da zarar durdurma seviyenize ulaşma ihtimalini artırır.
Kaldıraç devreye girdiğinde etki katlanır: 10 kat kaldıraçta fiyatın %1 dalgalanması teminatınızda %10’luk değişime karşılık gelir.
Yüksek volatilite dönemlerinde spread de genişler ve fiyat boşlukları sıklaşır. Yani oynaklık yalnızca hareket değil, aynı zamanda maliyet ve belirsizlik demektir.
Bu içerik bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Ayrıntı için Risk Bildirimi sayfamızı okuyun.